Hoe Om Options Handel - Deel 6 Vergelyking Strategieë ( Gelykbreek )

Hoe om Options handel - Deel 6: Vergelyking Strategieë (gelykbreek) In hierdie finale paaiement van Hoe om handel te dryf Options sal ons kyk na 'n gelykbreekpunt handel en die resultate te ontleed, en dan raak oor wat ons geleer het om die belangrike dinge moet jy weg van die reeks te neem herhaal. Ons finale handel aangegaan op 21 November 2011 en opgewonde 4 handel dae later op 28 November 2011. 20Options% 206 / CR% 20Options% 20101F. jpg "/% Dit was in wese 'n gelykbreekpunt handel as die gebruik van SPY voorraad. Onder die resultate sien ons as Desember 2011 maandelikse opsies is in plaas daarvan gebruik: 20Options% 206 / Options% 206% 20Table% 201.png "/% Hierdie resultate weer te besin met behulp van 1 opsiekontrak as 'n plaasvervanger vir 100 aandele van SPY. Die resultate word gemeng. Die lang oproepe geld verloor, ly aan tyd verval. Die kort wan het geld gemaak, die invordering van die tyd verval ( 'n voorbeeld van nie verkeerd om). Die bul versprei gedoen 'n bietjie erger as SPY voorraad, maar nog steeds in wese gelykbreekpunt, weer tussen lang oproepe en kort wan. 20Options% 206 / Options% 206% 20Table% 202.png "/% As die markblootstelling verhoog tot dié van die SPY handel, die resultate is soortgelyk, net groter as gevolg van die ekstra kontrakte. Die eerste twee ambagte het die gebruik van opsies op hul beste, vermy 'n baie groot verlies op 'n baie slegte handel, en aansienlik deelnemende op 'n vinnige skerp skuif op. Die laaste handel was 'n voorbeeld van wanneer die gebruik van opsies was 'n slegte keuse (in hindsight dit is). Die meeste opsies ambagte sal resultate iewers tussenin die voorbeelde het. Elkeen van die 3 basiese strategieë het 'n beste / ergste scenario met betrekking tot handel SPY voorraad: Die lang oproepe beste scenario is 'n onmiddellike skerp skuif op, terwyl die ergste scenario is 'n stadige maal om die trefprys. Die kort wan beste is 'n stadige maal om die trefprys, terwyl die ergste is 'n onmiddellike skerp skuif af. Die bul verspreiding beste doen met 'n stadige maal na die kort opsie trefprys, terwyl die ergste is 'n stadige maal om die lang opsie trefprys. As jy reeds handel opsies gewees het en gebruik slegs een van die 3 basiese strategieë aangebied is, kan jy in ag neem wanneer om een ​​van die ander te gebruik. As jy gewoonlik oproepe te koop, maar vind die geïmpliseer wisselvalligheid (premie) te hoog is, kan jy 'n hoër staking oproep te verkoop en probeer 'n bul in plaas versprei, of te verkoop 'n naakte plaas. As jy gewoonlik verkoop wan, maar jy dink die geïmpliseerde wisselvalligheid te laag is, kan jy oproepe te koop of 'n bul in plaas versprei. As jou M. O. is op bul versprei om te sit, maar jy dink jy kry nie genoeg vir die kort opsie, miskien handel lang oproepe toepaslike raak. Met al hierdie ingewikkelde keuses, waarom selfs die moeite met die gebruik van opsies in plaas? Een van die redes is vir risiko beheer, met behulp van beperkte risiko te help glad die aandele kurwe. Nog meer subtiele rede is om voordeel te trek uit die hefboom om voorsiening te maak vir deelname aan 'n seldsame handel geleentheid sonder vasmaak kapitaal tydens ledig tye. Byvoorbeeld, kom ons sê jy aandele verhandel op 'n swaai basis, maar ook gebruik om 'n strategie soos wat ons gebruik in die voorbeelde van 'n strategie wat snellers een keer 'n maand op die gemiddelde. In plaas daarvan om 'n groot bedrag kontant op die kantlyn wag vir die ongereelde handel, kan jy voor die tyd hoeveel jy bereid is om te verloor wanneer dit handel oor kom en hou daardie bedrag kontant in plaas beskikbaar om oproepe te koop was besluit, en vry te maak die res vir die swing ambagte. Ons kan nie verlaat sonder ten minste 'n kort bespreking van ITM, OTM, of OTM opsies. Diep ITM opsies is basies voorraad, hoewel sommige beperkte risiko en verminder kapitaal gebruik steeds geëvolueerde. Verre OTM opsies word dikwels genoem loterykaartjies, hulle is byna altyd 100% verloorders, en hul beloning kom met 'n baie groot en onmiddellike skuif (iets soos 'n oorname moeilik om 'n spioen oorname dink). ID dui daarop dat opsies tussen 70 en 30 deltas meer wat ons oorweeg. Ek sal daarop wys dat indien 'n OTM oproep maak geld, dan so sal 'n OTM of ITM. Net so as 'n OTM oproep maak geld, so sal die ITM. Dieselfde kan nie gesê word in omgekeerde as 'n ITM is winsgewend, die ander mag of nie mag nie winsgewend te maak. Aan die ander kant, as 'n ITM oproep verloor, so sal die OTM en ITM; As 'n OTM oproep verloor, so sal die OTM. Die omgekeerde is nie waar nie, as 'n OTM is nutteloos, beteken dat nie die geval is die OTM en ITM is ook nutteloos. As dieselfde aantal kontrakte word gebruik, ITM het duidelik die voordeel, 'n groter kans op sukses, en 'n hoër bedrag van wins as reg, maar 'n groter blootstelling te verloor. As verskillende aantal kontrakte word gebruik (hetsy gebaseer op deltas of opsieprys), terwyl dit moontlik vir die OTM na 'n hoër bedrag van die wins (op 'n baie groot stap) het, sal die ITM altyd 'n groter kans op sukses en sal altyd profitableif enige is winsgewend te maak. Kom ons ondersoek wat reeds in hierdie reeks aangebied. Ons gedefinieer oproepe en wan, en geïdentifiseer die faktore wat gaan in die bepaling van 'n opsies prys. Ons het die verhouding tussen voorraad, oproep, en sit en gewys hoe elke uitgedruk kan word in terme van die ander. Ons omskryf die Grieke, die taal wat gebruik word om te praat oor en om die pryse faktore te meet. Ons het drie basiese strategieë om opsies te gebruik as 'n plaasvervanger vir voorraad en grafies getoon hoe die PL ontwikkel deur verstryking. Ons het toe gewys hoe die drie strategieë sou in vergelyking met die gebruik van voorraad oor drie uiterstes ambagte om 'n idee van wat om te verwag nie. Ons kortliks ondersoek die beste en erger scenario's vir elke strategie. Ten slotte, ons het gepraat oor hoe die gebruik van opsies vir ongereelde ambagte kan deelname terwyl bevry kapitaal vir ambagte wat meer dikwels gebeur. Dalk is dit die belangrikste punt gemaak is dat opsies nie risiko uit te skakel, het hulle net herversprei dit. As jy oproepe vir die beskerming teen verlies te koop, gee jou 'n paar van die onderstebo, en verloor op sywaarts aksie. As jy kort wan vir die premie, jy die onderstebo cap, kry slegs 'n beperkte beskerming aan die negatiewe kant, en kry as baie min gebeur. As jy op bul versprei, pet jy beide die negatiewe kant en die onderstebo, en minder blootstelling mark wat langer neem om volwasse te word. Wat jy ook al kies om te doen, moet jy nou 'n idee van wat om te verwag. Dit is goed om teleurgesteld wees of tevrede met die uitslag, maar jy behoort verbaas wees.